Llamado originalmente “de la Avenida” en la españolísima Avenida de Mayo, este teatro fue creado por iniciativa de la comunidad española. Abrió sus puertas en el 1908 con la obra “El castigo sin venganza” de Lope de Vega. Especializado en el género lírico español, fue durante muchos años “el teatro de las zarzuelas” y del sainete hispano. Fue cerrado en 1979 cuando un incendio le provocó importantes daños a su sala y destruyó su fachada. Algunos años después, gracias a la unión de un grupo de empresarios argentinos y españoles se iniciaron las obras para su reconstrucción. El nuevo Teatro Avenida (con una capacidad para 1200 espectadores) fue inaugurado en el año 1994 con una función de gala con Plácido Domingo. Su programación hoy cuenta con una importante temporada de ópera.
